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中行回应原油宝业务!油价不如白菜价,投资者炸锅:“一夜巨亏900万!倒欠银行500万...”

2020-04-22 21:41:25 和讯名家 

  导读:4月22日晚间,中国银行(601988,股吧)发布关于原油宝业务情况的说明。

  中行表示:原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,合约到期时会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。

  对于原油宝产品,市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。

  对于已确定进入移仓或到期轧差处理的,将按结算价为客户完成到期处理,不再盯市、强平。

  来   源丨中国银行、21世纪经济报道(ID:jjbd21 记者:董鹏 叶麦穗)、券商中国(记者:马传茂 许孝如)、每日经济新闻(博客,微博)

  图片来源 / 图虫创意

  3月时,国际油价不断下行,不少投资者选择抄底银行“纸原油”,期待之后能大赚一笔。

  但20日-21日,国际油价罕见的暴跌,让一些投资银行原油交易产品的投资者欲哭无泪。

  按照一般投资人的理解,抄底实物资产,最差也就是把本金亏光,但国际油价的这轮暴跌,让部分投资者不仅亏了本金,还有人称自己“一觉醒来倒欠银行几十万”。

  此前21君已有相关报道,可点击查看>>>380万本金亏没还倒欠500万!中行原油宝“七宗罪”:交易记录消失,移仓反应拖沓,保证金成摆设

  中行回应原油宝业务

  4月22日晚间,中国银行发布关于原油宝业务情况的说明。中行表示:

  原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,合约到期时会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。

  对于原油宝产品,市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。

  对于已确定进入移仓或到期轧差处理的,将按结算价为客户完成到期处理,不再盯市、强平。

  以下为原文:

  针对客户关心的中国银行原油宝业务有关情况,现说明如下:

  一、关于原油宝产品

  中行于2018年1月开办“原油宝”产品,为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务,客户自主进行交易决策。其中,美国原油品种挂钩CME的WTI原油期货首行合约。个人客户办理“原油宝”需提交100%保证金,不允许杠杆交易。

  二、关于原油宝产品到期处理

  原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,合约到期时会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。其中,移仓是指平仓客户持有的全部当期合约,同时开仓下期合约;轧差是指仅平仓客户持有的全部当期合约。

  三、关于结算价

  按照协议约定,在进行上述第2条所提“移仓和轧差”操作时,合约结算价由中行公布,参考期货交易所公布的相应期货合约当日结算价。期货交易所按照北京时间凌晨2点28分至2点30分的均价计算当日结算价。

  四、关于WTI原油期货5月合约处理

  根据协议约定并提前公告,4月20日为原油宝美国原油5月合约当月的最后交易日,交易截止时间为北京时间22点。北京时间4月21日凌晨WTI原油期货5月合约价格急剧下挫,下跌至史无前例的最低-40美元附近。当日公布的结算价为-37.63美元,出现了芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价。

  为排除当日结算价为负值是由于交易所系统故障等非正常原因造成错价的情况,中行积极与芝加哥商品交易所及市场参与者联系求证,因此暂停挂钩美油合约的原油宝产品交易一天,未影响客户权益。

  目前,主要参与者仍将根据交易所规则参考该结算价进行结算。我们已依据事先约定完成5月合约的到期处理。

  五、关于强制平仓

  对于原油宝产品,市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的,将按结算价为客户完成到期处理,不再盯市、强平。

  特此说明

  中国银行股份有限公司

  二〇二〇年四月二十二日

  建设银行暂停账户原油WTI等月度合约开仓交易

  4月22日晚间,建设银行(601939,股吧)发布《关于账户商品交易业务近期交易安排的公告》称,鉴于当前的价格风险和流动性风险等因素,自公告之时起,暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。

  建设银行app显示,WTI6月合约目前已不能开仓交易。

  国际油价大跌

  抄底中行原油的投资者“炸锅了”

  20日,国际油价大跌,美国WTI原油期货5月合约因21日到期结算价暴跌超300%至-37.63美元/桶,创下历史首次负值纪录。

  21日,国际油价再次闪崩!

  美国WTI原油期货主力合约一度暴跌近65%,最低报6.47美元/桶,创1988年以来新低,最终收于13.15美元/桶,跌幅为35.63%;

  布伦特原油期货主力合约一度暴跌超30%,最低报17.51美元/桶,创2004年以来新低,收盘时跌幅收窄至23.74%,报19.50美元/桶,未能收复20美元关口。

  与此同时,早在3月份就把国内银行原油产品“买爆”的投资者也未能幸免,尤其是抄底中行原油的投资者。

  据悉,中国银行原油宝美油2005期合约(含美元、人民币)于4月21日到期,并在4月20日22时停止交易和启动移仓。

  21日,由于结算价格尚未确认,21日所有投资者的账户被冻结,处于浮亏状态。当天晚上,中行公告称,正积极联络CME(芝加哥商品交易所),确认结算价格的有效性和相关结算安排,暂停WTI原油合约当日交易。

  22日,中国银行再次公告称:鉴于当前的市场风险和交割风险,中国银行自4月22日起暂停客户原油宝(包括美油、英油)新开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。同日,美国原油2005合约-37.63元/桶的结算价格被确认有效。

  这导致的直接后果是,多头持仓不仅本金全部损失,仍需向银行追加资金,以填补负油价带来的持仓亏损……

  这一下在投资者圈子里“炸了锅”。

  本金亏光还倒欠银行巨亏?

  投资者怒了

  图片来源 / 图虫创意

  “我交了保证金买了中国银行的原油宝产品,选择到期移仓。

  20号晚上10:00被禁止交易,今天告诉我不仅保证金分文不剩(按规则应该在亏损20%本金的时候强制平仓),我还欠银行几十万?”

  有投资者表示。

  也有投资者称:“截至20日22:00,我的账户亏损是不到50%,但今早中行打来电话,很心虚的通知我,根据他们下发的名单梳理,6万本金亏没之后,我还倒欠银行十几万。”

  更有网传的张结算单显示,投资者开仓本金是194.23元,本金388.46万元,但是现在总体亏损920.7万元,倒欠银行532.24万元。中国银行已经发出通知,要求投资者补充这部分穿仓亏损。

  但是投资者并不服气,强烈质疑中国银行自身存在玩忽职守的嫌疑,自己的合约设计和风险控制形同虚设,并且强行让投资者为自己的错误买单。

  另有投资者提出质疑:

  “原本是保证金低于20%自动斩仓,怎么现在不只是没有平仓,反而要赔钱?”

  而据部分客户截图内容显示,银行客户确实有回复称“正常情况下,保证金低于20%,自动强制平仓。”

  有投资者在微博上曝出一份中国银行追加交割款的短信,“我行原油宝产品的美国原油合约已参考CME官方结算价进行轧差或移仓。请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款。”

  另据调查,中行还推出了期金宝、两金宝等一大批各种“宝”家族的理财产品,其中部分产品为“仿制”的黄金期权等高端理财产品。

  此次风波最根本的源头,便处在了中行将门槛更高的理财产品,拆散、排列、重新组合为更为亲民的理财产品……

  原油宝是什么产品?

  “E融汇恭祝您2018年在原油市场大展宏图”,这是中行原油宝上市时的宣传语。

  而在2018年,参与原油宝的投资者确实是可以赚到钱的,当年10月美原油期货曾一度涨至75美元/桶。

  不过,75美元的价格是近6年的以来的绝对高点,此后再未出现。好在,原油宝的交易机制中存在做空交易,投资者仍然可以通过持有原油空单获得盈利。

  而从中行官网公布的原油宝(个人账户原油业务)来看,该产品除了不具备杠杆效应外,其他交易机制与原油期货,以及此前风行全国的原油现货投资,大同小异。

  先看官方给出的几项交易特点。

  首先,原油宝是账户交易类产品,账户中的原油份额不能提取实物。这意味着投资者是不能进入交割环节的,合约到期只能以现金交割,这与股指期货的交易规则一样,其投资属性更强。

  其次,原油宝为双向交易,多空均可,同时兼具T+0的交易特点,与期货一般无二。

  不同的是,原油宝不提供杠杆,只能以本金1:1的份额来参与原油交易。同时,其交易门槛很低,起点交易数量为1桶,反而国内INE原油期货最小开仓数量则为1手,每手1000桶。

  若按照4月21日的INE原油的结算价计算,每手保证金为4.45万元,若分拆成1手,则仅需要44.5元。老少咸宜,几乎无门槛可言……

  对比期货的T+0、双向交易和保证金交易三大交易特点来看,中行原油宝同样具备,最大的不同是只是其保证金比例为100%,期货的保证金是10到20%之间,杠杆率更高。

  所以,中行原油宝,本质上是一款具有类似期货交易机制的理财产品。

  2018年初,其推出的节点也十分巧妙,彼时正处于国家清理整顿各类交易场所获得阶段性成效的阶段,大批进行原油现货交易的地方交易所被清理……

  巨亏背后:原油宝或存“七宗罪”

  目前对于原油宝的争议主要存在几方面。

  第一,是移仓时点。

  末日轮行情向来疯狂,为了防范期货合约最后一个交易日发生的非理性波动风险,最后交易日期一般都设置在国际期货合约到期前7到10天左右,此次合约,其他银行多是4月14日至17日进行了移仓,只有中行拖到最后,造成巨额亏损,因此被投资者广为诟病。

  第二,是未按规定在保证金低于20%时强制平仓。

  中国银行大宗商品原油宝交易界面明确写明,“保证金充足率低于20%时,系统将按照单笔亏损比率从大到小顺序的原则对未平仓合约产品进行逐笔强制平仓”。针对此问题,新京报报的报道称,中行客服回应称,中行原油宝若为合约最后交易日,则交易时间为8:00-22:00,超过22:00银行则不会进行强平操作,而保证金是在当日晚十点后跌至20%以下的。

  此外,据券商中国记者,多位投资者表示原油宝产品还存在产品设计、交易规则不清晰等多个缺陷。

  第三,交易系统不稳定。

  自3月以来,中行原油宝系统一遇大涨大跌就崩溃或者宕机。

  4月3日,原油大涨近20%,中行原油交易app直接瘫痪,令不少投资者未能及时平仓,导致盈利直接被砍掉一半。如今大跌,中行原油宝则无法移仓,投资者本金亏没了还要赔银行钱。

  第四,原油宝的结算规则不清晰。

  按照合约规则,合约结算日若客户仍有未平仓合约,中国银行将冻结客户的交易专户,按照中国银行的公布的原油宝产品合约结算价,办理结算,将采取当期合约结算价平仓该产品余额数量,释放冻结保证金。

  这里所说的“结算价”,是以银行冻结客户时的价格结算还是以WTI原油当天的结算价结算,也令投资者存疑。如果按照第二天凌晨5点北美原油的结算价来计算,早早在当晚22:00冻结客户账户的意义何在。

  “本来22:00之后我看到它跌了,大不了就平仓呗,但这期间我们自己是交易不了的,因为原油宝说已经启动移仓,那为什么之后还没有出现‘负油价’的几个小时里,中行迟迟没有移仓。”一名投资者表示。

  第五,挂钩原油的产品,风险等级产品认定问题。

  中行原油宝产品,虽然不带杠杆,但实际上原油价格的波动巨大,已经超越银行对客户的风险等级要求,然而银行却将其与理财产品混在一起销售,是否涉及向不符合风险等级要求的客户开放买卖金融产品。

  第六,风控以及风险提示问题。

  原油宝涉及的规模和头寸目前还不得而知,但当晚遇到如此罕见的波动,在原油价格逼近0、甚至是负价格的情况下,中国银行原油宝产品,有没有交易员执行风控,眼睁睁的看着价格跌至负值以下,最后以-37.63美元的史上最低价附近结算。

  要知道投资者投资的可是银行不带杠杆的原油宝产品,投资者认为,理论上最多也只是亏完本金。值得注意的是,CME早在4月15日就修改软件编程,应对负油价,中行有没有进行相应的结算风险的提示。

  第七,擅自删除交易记录。

  22日公告后,中国银行App原油宝操作界面内容被全部清空长达10小时,包括各类合约的行情、客户持仓情况、交易记录等均小时不见,还要重新签约保证金账户。

  “意思是,我本金亏没了,还要补缴倒欠银行的钱,在这个基础上,中行还当我这些交易、操作都没发生过是吗?”有投资者直言。

  油价跌得有多狠?

  白菜价是原油的8倍

  随着油价暴跌,一些无可奈何的投资者当起了段子手,有人网上称,“一觉醒来欠了银行几十万”,“因做多原油期货爆仓,手中房子急需出手”,更有让人不忍直视段子对白,如:

  原油:活得没有自尊啊,简直就是白菜价……

  白菜:你也敢跟我比(一脸不屑)?

  原油:那我跟水比总可以吧?

  水:老兄,我也比你贵好不?

  图片来源 / 图虫创意

  国际原油通常以桶来概述,以世界平均比重阿拉伯34度轻质原油为基准计算,每桶原油容积约等于159升,每吨原油为7.33桶。

  按照1桶原油=159升=6.47美元换算,1桶原油=45.78元人民币(汇率1美元=7.0752元人民币), 1吨原油=7.33桶=47.43美元=335.58元人民币。

  而北京新发地市场21日大白菜均价为2.7元/公斤,每吨大白菜则为2700元;普通瓶装矿泉水一般是1瓶0.55升,按2元/瓶计算,1桶矿泉水(159升)=578元人民币。

  大白菜和矿泉水的价格都明显比原油贵。

  本期编辑 刘巷

本文首发于微信公众号:21世纪经济报道。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)
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